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Square上市输家和赢家创始人多西是第一大赢家发行价太低承销商哭晕

发布时间:2019-02-13 13:09:08 阅读: 来源:压铸锌铝件厂家

11月19日,美国移动支付和收款服务商Square在美国上市,上市第一条股价暴涨了45%(发行价定为9美元,低于发行价区间),这也给调戏美女图片目前比较低迷的科技IPO市场注入了一针兴奋剂。

围绕每一次上市,总有一些赢家和输家,美国福布斯网站总结了此次Square公司上市的赢家和输家。

赢家

创始人兼首席执行官多西

杨曼妮

周四当天,刚好是多西39岁的生日。据报道,在晓彤写真集上市过程中,Square的估值出现了下滑,这导致多西的个人财富缩水了7.3亿美元,不过作为Square的创始人,他当然成为第一大赢家。

多西是一个硅谷特立独行的企业家,视金钱为身外之物。早前在Square公司,多西拿出了自己的4000万股股票,设立一个基金,用来奖励优秀员工。

最近,多西也担任了社交网络推特的首席执行官(他是联合创始人),他又捐出了价值两亿美元的推特股票,用来奖励推特的员工。

机构投资人

Square最终将发行价定在了9美元,这一价格低于一些人的预期,而上市第一天的迅猛涨幅,也证明了发行价定得略低。显然,那些能够以9美元购买到股票的IPO机构投资人,此时一定乐开了花。

散户

Square首日上市交易,引发了投资人的关注,当天早间买入股票的散户,也从后续的涨幅中赚到了收益。

输家

高盛集团等承销商

此次Square上市,高盛集团、摩根士丹利、摩根大通银行等充当了承销商。作为投资机构,他们应该成为赢家。

不过,第一天的45%涨幅,表明承销商在确定发行价时过于谨慎,同时也影响到了自己的承销费收入。

每一家公司的上市过程中,发行价的确定并非易事。在美国资本市场,挂牌第一天的涨幅如果保持在15%到20%,则被认为比较合理,这能够将承销商的承销费收入和投资人的收益做到平衡的最大化,即各方满意。

据分析,承销商如果能够将发行价确定为12美元(原来公布的发行价区间11美元到13美元的中位数),那么承销商的承销费收入将会增加7700万美元。

据市场人士猜测,高盛集团在Square上市中扮演了一个复杂的角色,其不仅是承销商,而且是参加了E轮投资的公司股东,据分析,如果发行价定得过低符合高盛自家的利益。

Square员工

在公司E轮投资中,Square被迫发行了更多股票,导致员工股权遭到稀释,影响了财富效应。

据报道,在Square招股书中出现了一个奇怪的现象,在E轮投资中,出现了两个未披露名字的投资人,一共获得了价值3000万美元的股票,其中一个投资人是现有股东。